Chúng ta nên tham gia vào cơn sốt vàng hay tốt hơn là nên tránh? Câu hỏi này có thể được trả lời sau khi đánh giá vàng như một lựa chọn đầu tư.
Khi Phương kiểm tra lần cuối vài ngày trở lại đây, giá vàng (SJC 1L) mua vào 55.850 triệu/ lượng ( 12/9/2020 ). Trong 15 năm qua, giá vàng tăng với tốc độ khoảng 14,5% / năm. Nhưng tiêu đề của bài đăng này vẫn là “Tránh cơn sốt vàng” có phải trễ quá rồi không?
Một số nhà phân tích về vàng có thể nói rằng, vào năm 2020, giá vàng đã chứng kiến sự tăng vọt khoảng 50%. Do đó, coi năm 2020 là năm tham chiếu là không khách quan lắm. Vì vậy, Phương nghĩ sẽ thực hiện tính toán và coi tháng 12 năm 2019 là năm gốc để tính toán.
Từ năm 2004 đến tháng 12 năm 2009 (15 năm), giá vàng tăng với tốc độ khoảng 12,71% / năm. Đây cũng là một con số quá okie đúng không? Vậy tại sao tiêu đề của Phương vẫn ghi là ‘tránh sốt vàng’?
A. LỊCH SỬ GIÁ VÀNG (56 NĂM QUA)
Đây là biểu đồ giá vàng trong 56 năm qua tính trên đồng tiền Rupee (Ấn Độ) để đầy đủ hơn về số liệu (Phương kiếm số liệu ở Việt Nam hơi khó nên lấy biểu đồ bên này cho tiện 😀 ).
Năm bắt đầu là 1965 và năm kết thúc là năm 2020. Trong 1 năm qua, từ 2019 đến 2020, giá vàng đã tăng gần 50% (trong 7 tháng). Đây là một sự tăng trưởng phi thường theo bất kỳ tiêu chuẩn nào.
Nhưng ngay cả thị trường chứng khoán của chúng ta đã lao dốc mạnh nhất trong vòng 10 năm qua và có sự hồi phục cơ bản về mức cũ trước khi đại dịch Covid xảy ra trong 8 tháng qua. Nhưng sự tăng trưởng của Vàng khác với sự tăng trưởng của thị trường chung. Cơ bản là rất đột biến và cần phải đặt dấu chấm hỏi?
# Bản chất (theo lý thuyết kinh tế nhé)
Vàng hoạt động tốt nhất khi giá trị của Tiền Fiat có vấn đề. Thị trường đóng một vai trò lớn trong việc duy trì giá trị của Tiền Fiat. Bằng cách nào? Bằng cách tạo ra nhu cầu về Tiền Fiat dưới hình thức đầu tư. Vì vậy, chúng ta có thể nói rằng, khi thị trường hoạt động không hiệu quả thì giá vàng sẽ tăng mạnh.
# Ghi chú: Tiền Fiat là tiền tệ do chính phủ phát hành không được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất, chẳng hạn như vàng hoặc bạc, mà là bởi chính phủ đã phát hành nó. Giá trị của tiền định danh bắt nguồn từ mối quan hệ giữa cung và cầu và sự ổn định của chính phủ phát hành, chứ không phải là giá trị của một hàng hóa hỗ trợ nó như trường hợp của tiền hàng hóa. Hầu hết các loại tiền giấy hiện đại là tiền tệ Fiat, bao gồm đô la Mỹ, Euro, INR, v.v.
B. TỐC ĐỘ TĂNG GIÁ VÀNG
| Năm 1 (Đã mua) |
Năm-2 (Giữ đến hiện tại) |
Thời gian giữ (số năm) |
Giá Rs/10gm (24 Karat) |
Tăng trưởng giá (hàng năm) |
| Năm 1964 |
2020 | 56 | 63 | 12,78% |
| 1970 |
2020 | 50 | 184 | 11,99% |
| 1980 | 2020 | 40 | 1.330 | 9,65% |
| 1990 |
2020 | 30 | 3.200 | 9.81% |
| 2000 |
2020 | 20 | 4.400 | 13,25% |
| 2005 |
2020 | 15 | 7.000 | 14,45% |
| 2010 |
2020 | 10 | 18,500 | 11.09% |
| 2019 | 2020 | 1 | 35.220 | 50,43% |
| 2020 |
– | – | 52,980 |
Bảng giá trên được thể hiện như thế nào? Cho bạn một ví dụ về cách đọc nó:
- 56 Năm : Trong khoảng thời gian từ năm 1964 đến năm 2020 (56 năm), giá vàng 24 Karat đã tăng từ Rs.63 / 10gm lên 52.980 Rs / 10gm. Đây là tốc độ tăng trưởng hàng năm là 12,78% mỗi năm.
- 30 Năm : Từ năm 1990 đến năm 2020 (30 năm), giá vàng 24 Karat tăng từ 3.200 Rs / 10gm lên 52.980 Rs / 10gm. Đây là mức tăng trưởng hàng năm 9,81% mỗi năm.
- 15 Năm : Từ năm 2005 đến năm 2020 (15 năm), giá vàng 24 Karat tăng từ Rs 7,000 / 10gm lên 5,52,980 Rs / 10gm. Đây là tốc độ tăng trưởng hàng năm 14,45% mỗi năm.
# Một thống kê khác
| Mua nhiều năm | Thời gian nắm giữ | Tăng trưởng bình quân |
| 1964 đến 1979 | 10 năm | 16,9% năm |
| 1980 đến 1997 | 10 năm | 5,0% mỗi năm |
| 1998 đến 2011 | 10 năm | 12,3% / năm |
Giả sử một người quyết định tuân theo quy tắc đầu tư vàng . Quy tắc là như thế này: anh ta sẽ mua vàng mỗi năm và giữ nó trong 10 năm tới. Sau 10 năm, anh ta sẽ bán số vàng của mình dù có thế nào đi nữa.
# Thí dụ:
- Phần 1 (Giữa năm 1964 và 1979) : Người này mua vàng vào tháng 1 năm 1964 và giữ nó cho đến tháng 12 năm 1973. Đây là thời hạn nắm giữ là 10 năm. Trong trường hợp này, lợi nhuận hàng năm của anh ta sẽ gần 16% mỗi năm. Tương tự như vậy trong tất cả các năm từ 1964 đến 1979, nếu một người tuân theo quy tắc tương tự (mua vàng mỗi năm và giữ nó trong 10 năm), ROI trung bình của anh ta sẽ là 16,9% mỗi năm.
- Phần 2 (Giữa năm 1980 và 1997) : Tương tự như vậy, một người tiếp tục mua vàng trong suốt những năm từ 1980 đến 1997 – và giữ chúng trong 10 năm. Trong trường hợp này ROI trung bình của anh ta sẽ chỉ là 5,0% mỗi năm.
- Phần 3 (Giữa năm 1998 và 2011) : Đối với số vàng được mua hàng năm trong khoảng thời gian từ 1998 đến 2011, thời gian nắm giữ 10 năm sẽ mang lại cho anh ta lợi nhuận trung bình 12,3% mỗi năm.
Số liệu thống kê này chứng minh điều gì? Trong khoảng thời gian 56 năm qua, quy tắc thời gian nắm giữ 10 năm sẽ mang lại lợi nhuận trung bình 11,1% mỗi năm cho các nhà đầu tư vàng.
Với tỷ suất lợi nhuận vậy nó đã đánh bại lạm phát, phải không? Điều này cũng đánh bại lợi nhuận được tạo ra bởi các kế hoạch dựa trên nợ.
Đó là lý do tại sao vàng được nhiều người coi là thiên đường đầu tư .
# Lưu ý : Khoảng thời gian nắm giữ 10 năm tồi tệ nhất là: 1988-1997: ROI 4,2% mỗi năm, 1989-1998: ROI 2,6% mỗi năm, 1990-1999: ROI 2,8% mỗi năm, 1991-2000: ROI 2,4% mỗi năm, 1992-2001 : ROI -0,1% mỗi năm, 1993-2002: ROI 1,9% mỗi năm, 1994-2003: ROI 2,0% mỗi năm, 1995-2004: ROI 2,3% mỗi năm, 1996-2005: ROI 3,10% mỗi năm
C. TẠI SAO NÊN TRÁNH CƠN SỐT VÀNG?
Cho đến bây giờ bất cứ điều gì chúng ta đã đọc về vàng, nó mang lại cảm giác đầu tư nắm giữ Vàng là an toàn phải không? Nhưng bây giờ, Phương muốn trình bày một quan điểm rất trái ngược về vàng – như một lựa chọn đầu tư.
Mua vàng, giữ trong 10 năm theo như thống kê bảng phía trên thì chúng ta sẽ kiếm lãi từ 10% -12%, chà nghe có vẻ đơn giản? Tuy nhiên quan điểm tương phản mà bạn sắp nghe cũng đơn giản, chỉ là chúng ta thường không thừa nhận mặt trái của đầu tư vàng mà thôi. Tại sao?
Vì đó là bản chất của con người. Chúng ta thích đầu tư vào các tài sản vật chất hữu hình, thứ mà có thể cầm, nắm, thấy rõ được như bất động sản, vàng, tranh nghệ thuật, cây cảnh v.v. Tâm trí con người chúng ta coi trọng một số thứ mà các phép tính toán học bị bỏ qua.
Vàng là một trong những tài sản như vậy. Giá trị của nó nằm ở con mắt của người xem. Nếu bạn không có mắt để đánh giá cao bức ‘Mona Lisa’, ‘Sự sáng tạo của Adam’, v.v., những bức tranh này giống như một cây bút vẽ màu vô dụng mà thôi, không có giá trị gì nhiều nhưng rõ ràng những bức tranh này đáng giá cả triệu $, đôi lúc Phương cũng mơ hồ ko hiểu những bức tranh đó được định giá như thế nào? Rõ ràng là giá trị nằm ở con mắt người xem 🙂
Hãy xem quan điểm khác về vàng đầu tư để chúng ta có thể kết luận với quan điểm của Phương về nó.
Bốn quan điểm thay thế về vàng
- Không có giá trị nội tại : Cho dù nó quý đến đâu, thì không có cách nào mà nhà phân tích có thể gán giá trị nội tại cho vàng. Tại sao? Bởi vì cách chúng ta biết để định giá một tài sản, nó phải tạo ra một dòng tiền . Và Vàng thì không có
- Chỉ có ít người mua : Tất cả chúng ta đều có một số lượng vàng nhất định vì vàng là kim loại quý có giới hạn số lượng. Vậy làm thế nào mà nó có “ít người mua”? Bởi vì phần lớn vàng (theo trọng lượng) được cất giữ ở các ngân hàng trung ương trên thế giới. Một phần khác do nhiều quỹ đầu cơ trên thế giới nắm giữ. Những gì người dân nắm giữ chỉ là một tỷ lệ rất nhỏ. Giả sử, vì một số lý do, những người tích trữ hiện tại bắt đầu bán vàng. Ai sẽ mua? Nguồn cung dư thừa sẽ làm cho giá vàng sụp đổ và trở nên vô giá trị.
- Có giải pháp thay thế tốt hơn : Đầu tư vào vàng ngắn hạn sẽ không mang lại lợi nhuận tốt. Do đó, Phương đã cho bạn thấy dữ liệu đằng sau logic của việc giữ vàng trong ít nhất 10 năm . Nhưng khi thời gian nắm giữ là 10 năm, chúng ta có thể đầu tư vào cổ phiếu và dễ dàng kiếm được lợi nhuận 12% -15% mỗi năm, thậm chí nhiều hơn thế.
- Khi ngày tận thế đến : Những người yêu thích vàng nói rằng, với tỷ lệ lạm phát hiện tại, một ngày nào đó giá trị đồng tiền của chúng ta sẽ trở nên vô giá trị. Chắc chắn, đây là những gì lạm phát ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền làm cho nó mất giá.
Do đó, chúng ta phải giữ vàng. Nhưng lạm phát thực sự có nghĩa là 1.000 vnd trong túi của chúng ta sẽ chẳng có giá trị gì? Những gì chúng ta có ngày hôm nay là 10k VND, 100k VND, 500k VND trong túi v.v. Nếu bạn lo sợ về giá trị tuyệt đối của tiền giấy, hãy giữ nó trong các cổ phiếu cơ bản mạnh. Nó sẽ tốt hơn là chuyển đổi tiền thành vàng.
Ý số 4 là để mô phỏng cho lý do tại sao nên tránh vàng, chứ thật ra nếu ngày tận thế thực sự đến – có lẽ sẽ không có ngân hàng, không có doanh nghiệp, không có cổ phiếu, không có đồng VND và thậm chí không có vàng. Vì vậy, chúng ta đừng nói về ngày tận thế mà bán vàng :))
D. PHẦN KẾT LUẬN
Khi nhắc đến vàng, mọi người thường đổ xô vào tiệm vàng mỗi khi thấy giá tăng cao. Lần gần nhất khi hiện tượng người dân đổ xô giành nhau mua bán vàng ở các tiệm vàng xảy ra vào năm 2009-10 và vào năm 2020 khi dịch Covid xảy ra (Nếu bạn có sinh sống quanh khu vực chợ Bà Chiểu, Q. Bình Thạnh hay Chợ Bến Thành sẽ thấy giai đoạn vừa rồi các tiệm vàng chật kín người từ sáng sớm 8h để thấy mức độ sốt vàng nó như thế nào).
Nhưng đây không phải là cách đầu tư vào vàng tốt vào hiện tại. Tốt nhất hãy để giá hạ nhiệt và sau đó tích lũy.
Quá trình sẽ là mua và giữ lâu dài. Thời gian giữ càng lâu càng tốt. Nhưng hãy nhớ rằng vàng có thể sẽ không bao giờ mang lại cho bạn lợi nhuận hơn 10% -12%/ năm.
Những người yêu thích vàng cũng cho rằng một ngày nào đó khi “Tiền Fiat” của chúng ta sẽ trở nên vô giá trị – vàng sẽ là tiền tệ của chúng ta. Nó sẽ không bao giờ xảy ra. Ngày nay, các công ty đơn lẻ như Amazon, Facebook, Alphabet, Microsoft, v.v. có giá trị thị trường lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Để hỗ trợ nền kinh tế toàn thế giới – chúng ta sẽ không bao giờ có đủ vàng.
Các loại tiền tệ thay thế sẽ phát triển. Nhưng vàng, Phương cho rằng, sẽ không bao giờ quay trở lại. Nếu có bất kỳ sự thay thế nào trong tương lai cho các loại tiền hiện tại của chúng ta, nó sẽ là thứ tương tự như “công nghệ blockchain” ( Bitcoin ).
Một người bình thường nên coi vàng như một lựa chọn đầu tư như thế nào? Cá nhân Phương coi vàng như sau:
Cách sử dụng vàng
- Như một loại tài sản để tiết kiệm :Nó giúp Phương khóa tiền của mình để không bị chi tiêu vào những việc không cần thiết. Nếu Phương có một số tiền dư dả, và tạm thời không có được một khoản đầu tư thích hợp nào khác, Phương sẽ nhanh chóng khóa nó lại bằng vàng. Tại sao? Vì giá trị vàng ít nhất sẽ tăng trưởng với tốc độ 10% / năm trong 10 năm tới. Nhưng khi Phương có một cổ phiếu tốt để đầu tư , Phương sẽ không quan tâm lắm đề sự lựa chọn là vàng.
- Đa dạng hóa : Phương có những mục tiêu dài hạn của riêng mình và thường đầu tư vào cổ phiếu để quản lý cho mục tiêu dài hạn của mình. Trong danh mục đầu tư này, việc bổ sung vàng, làm cho việc đa dạng hóa trở nên hoàn thiện hơn. Nếu một người có thể thêm bất động sản vào danh mục đầu tư của mình, thì việc đa dạng hóa sẽ còn tốt hơn.
Tất cả những số liệu phân tích ở trên cũng phần nào giúp bạn hiểu được bản chất của Vàng, cùng với sự tăng giá rất mạnh của Vàng trong năm nay làm cho nhiều nhà đầu tư Vàng vẫn còn kỳ vọng sự tăng trưởng thêm của Vàng.
Tuy nhiên luôn có những điểm dừng sau cú tăng sốc mạnh của bất kỳ một loại sản phẩm hàng hóa tài chính nào. Vì vậy hãy trang bị kiến thức của mình thật kỹ để tránh những sai lầm mất tiền sau này.
Nếu thấy bài viết này có thể giúp bạn tận dụng cơ hội trong việc đầu tư Vàng thì đừng ngại share bài viết này của Phương nhé!
