Các nhà đầu tư thường tìm kiếm các chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận một cách chắc chắn từ cổ phiếu. Cách tiếp cận phổ biến là mua cổ phiếu hưởng cổ tức ngay trước ngày chi trả.

Chiến thuật này, được gọi là “chiến lược săn cổ tức”, bao gồm việc mua cổ phiếu ngay trước ngày giao dịch không hưởng quyền. Chiến thuật này được thực hiện để nhận được cổ tức đã công bố, sau đó bán chúng ngay sau đó. Mặc dù nghe có vẻ là một cách dễ dàng để kiếm thêm thu nhập, nhưng liệu nó có thực sự hiệu quả không?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu xem việc mua cổ phiếu trả cổ tức trước khi chi trả cổ tức có phải là một chiến lược đầu tư thông minh hay là một cạm bẫy tiềm ẩn. Chúng ta sẽ xem xét những lợi thế, rủi ro và các yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến thành công của nó.

Bạn có biết rằng nhiều cổ phiếu có xu hướng giảm giá theo số tiền cổ tức vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức không? Hiểu cách thức hoạt động của điều này có thể tạo ra sự khác biệt lớn trong việc quyết định xem chiến lược này có phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn hay không. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn.

Hiểu về Chiến lược mua cổ phiếu hưởng cổ tức

Chiến lược nắm giữ cổ tức liên quan đến việc mua cổ phiếu ngay trước ngày giao dịch không hưởng quyền để kiếm được cổ tức sắp tới.

Ngày giao dịch không hưởng quyền rất quan trọng; đó là ngày cổ phiếu bắt đầu giao dịch mà không có giá trị cổ tức tiếp theo. Để nhận được cổ tức, nhà đầu tư phải mua cổ phiếu trước ngày này.
Đây là ngày chốt sổ khi công ty kiểm tra hồ sơ của mình để xem ai đủ điều kiện nhận cổ tức. Vào ngày ghi sổ, công ty sẽ hoàn thiện danh sách các cổ đông sẽ nhận được cổ tức.
Các nhà đầu tư bị thu hút bởi chiến lược này vì có vẻ như đây là cách nhanh chóng để kiếm thu nhập mà không cần nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài. Bằng cách nắm giữ cổ tức, các nhà đầu tư muốn đạt được lợi nhuận trong thời gian ngắn.

Một số người tin rằng họ có thể kiếm lợi nhuận từ cổ tức và nhanh chóng bán cổ phiếu, có khả năng kiếm được cả cổ tức và bất kỳ biến động giá ngắn hạn nào.

Tuy nhiên, sức hấp dẫn nằm ở ý tưởng kiếm được cổ tức mà không phải cam kết với cổ phiếu trong thời gian dài. Đối với một số người, đây là cách để tăng lợi nhuận trong thị trường phẳng hoặc không chắc chắn. Đối với những nhà đầu tư này, nó bổ sung thêm một lớp thu nhập vào chiến lược danh mục đầu tư của họ.

Mua cổ phiếu hưởng cổ tức có phải là một chiến lược tốt không?

Chiến lược mua cổ phiếu hưởng cổ tức có vẻ hấp dẫn, nhưng trên thực tế, nó thường không hiệu quả. Ý tưởng mua cổ phiếu ngay trước ngày giao dịch không hưởng quyền để thu cổ tức có vẻ dễ kiếm. Tuy nhiên, chiến lược này có nhiều sai sót mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua.

• Giảm giá sau ngày giao dịch không hưởng cổ tức: Giá cổ phiếu thường giảm theo số tiền cổ tức vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Điều này có nghĩa là bất kỳ khoản lãi nào từ cổ tức đều bị bù trừ bởi mức giảm giá cổ phiếu. Trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư không thu được thêm bất kỳ khoản nào. Thị trường điều chỉnh để phản ánh khoản chi trả cổ tức, để lại ít chỗ cho lợi nhuận.
• Giao dịch tốn kém: Cách tiếp cận này làm tăng đáng kể chi phí giao dịch. Các chi phí như phí môi giới, thuế đối với thu nhập vốn ngắn hạn và các chi phí giao dịch khác khiến giao dịch ngắn hạn trở nên tốn kém. Hơn nữa, trước ngày giao dịch không hưởng cổ tức, cổ phiếu cũng được giao dịch ở mức giá cao hơn mức giá thông thường của chúng. Những chi phí này có thể nhanh chóng làm xói mòn bất kỳ khoản lợi nhuận nào kiếm được từ cổ tức. Đối với hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ, những chi phí này khiến chiến lược trở nên kém hiệu quả.
• Thuế cao: Sau khi chia cổ tức và nhận cổ tức về tài khoản bạn sẽ phải trả thuế nhận cổ tức. Nếu cổ tức bằng tiền thì thuế là 5% của tổng giá trị cổ tức bạn nhận được, nếu cổ tức bằng cổ phiếu thì khi bán cổ phiếu bạn sẽ bị đánh thuế 10% trên mệnh giá mỗi cổ phiếu bạn nhận được.
• Rủi ro về thời điểm thị trường: Có một rủi ro cố hữu khi cố gắng tính toán thời điểm thị trường. Giá cổ phiếu có thể biến động quanh ngày trả cổ tức. Điều này thường xảy ra do biến động thị trường rộng hơn hoặc tin tức. Việc dựa vào biến động giá ngắn hạn là rủi ro. Khả năng thua lỗ là có thật và riêng cổ tức hiếm khi bù đắp được cho mức giảm giá đáng kể.
• Chiến lược này đòi hỏi phải theo dõi liên tục thị trường và lịch trả cổ tức. Chiến lược này tốn thời gian và đòi hỏi phải ra quyết định nhanh chóng. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu tập trung vào các chiến lược dài hạn. Chiến lược mua và nắm giữ có thể giúp tăng lợi nhuận theo thời gian. Đây là cách tốt hơn nhiều để xây dựng sự giàu có so với việc theo đuổi những khoản lợi nhuận nhỏ, không chắc chắn.

Kết luận

Chiến lược mua cổ phiếu hưởng cổ tức có vẻ hấp dẫn, nhưng đây không phải là cách tiếp cận đáng tin cậy đối với hầu hết các nhà đầu tư.

Về bản chất, chiến lược này được thúc đẩy bởi sự hấp dẫn của lợi nhuận nhanh chóng, nhưng đầu tư hiếm khi là về những chiến thắng nhanh chóng. Việc tạo ra sự giàu có thực sự trên thị trường chứng khoán đến từ sự kiên nhẫn, kỷ luật và quan điểm dài hạn.

Các nhà đầu tư nên nhớ rằng cổ tức chỉ là một phần trong tổng lợi nhuận của công ty. Một công ty chất lượng cao, có khả năng tăng trưởng thu nhập một cách nhất quán, sẽ không chỉ trả cổ tức mà còn tăng giá cổ phiếu theo thời gian.

Lợi ích kép này — thu nhập cổ tức và tăng giá vốn — là nơi giá trị thực sự của cổ phiếu. Việc vội vàng mua cổ phiếu chỉ để nắm bắt cổ tức sẽ bỏ lỡ bức tranh toàn cảnh.

Đầu tư thành công không chỉ là nắm bắt lợi nhuận; mà còn là quản lý rủi ro.

Chiến lược săn cổ tức khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro về thời điểm thị trường và biến động ngắn hạn. Những rủi ro như vậy có thể gây bất lợi cho hiệu suất danh mục đầu tư. Theo thời gian, các chiến thuật ngắn hạn như vậy có thể dẫn đến nhiều khoản lỗ hơn là lợi nhuận. Điều này đặc biệt đúng nếu thực hiện mà không có sự hiểu biết vững chắc về động lực thị trường.

Thay vì tập trung vào các động thái ngắn hạn, các nhà đầu tư sẽ làm tốt hơn nếu tìm kiếm các công ty có nền tảng vững chắc, dòng tiền đáng tin cậy và lịch sử trả cổ tức. Bằng cách nắm giữ những cổ phiếu này trong thời gian dài, họ có thể hưởng lợi từ sức mạnh của lãi kép, giúp khuếch đại lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Đầu tư nên phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của một người. Đối với hầu hết mọi người, một cách tiếp cận ổn định, dài hạn tập trung vào các công ty chất lượng sẽ chứng minh được lợi nhuận cao hơn nhiều so với việc cố gắng đánh bạc trên thị trường.

Chúc bạn đầu tư vui vẻ.