Dấu hiệu sụp đổ của thị trường chứng khoán?

Hôm nay vào ngày 12 tháng 11 năm 2020, Vnindex đang giao dịch ở mức 959 tăng 290 điểm kể từ đáy ngày 30/3/2020. Vậy bạn có đang tò mò muốn biết về ‘đâu là những tín hiệu của sự sụp đổ của thị trường chứng khoán’. 

CÁC TÍN HIỆU CẦN CHÚ Ý TRƯỚC KHI XẢY RA KHỦNG HOẢNG.

Tại sao thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ? Sự sụp đổ xảy ra khi thị trường chứng khoán bị định giá quá cao . Vì vậy, trong nhiệm vụ tìm kiếm sự sụp đổ của thị trường, chúng ta sẽ tìm kiếm ‘các chỉ số đánh giá rằng thị trường đang quá cao’.

Hãy xem một vài tín hiệu nói chung về việc liệu thị trường chứng khoán có được định giá quá cao hay không:

  1. Chỉ số Vnindex tăng đột biến : Thị trường chứng khoán của chúng ta hoạt động theo chu kỳ. Trong một trường hợp, nó sẽ đi lên và sau đó nó sẽ giảm xuống. Tăng-giảm có kiểm soát là một hành vi bình thường của thị trường chứng khoán. Nhưng khi chỉ số bắt đầu tăng trong bối cảnh biến động lớn , điều đó làm dấy lên lo ngại. Đây là thời điểm thị trường đang có dấu hiệu định giá quá caoĐọc thêm về các chu kỳ kinh tế .
  2. Xu hướng PE : Ở đây chúng ta đang nói về tỷ lệ P / E của một chỉ số chứng khoán chính (như Vnindex). Chúng ta sẽ xem xét xu hướng P / E trong vài năm qua (như 10 năm). Bằng cách đánh giá xu hướng này, chúng ta sẽ biết liệu P / E đang tăng hay giảm . Tỷ lệ P / E tăng sẽ cho thấy thị trường đang bị định giá quá cao và ngược lại. 
  3. Lợi tức trái phiếu chính phủ : Khi sự khác biệt giữa lợi suất của “trái phiếu chính phủ dài hạn” và “trái phiếu chính phủ ngắn hạn” không nhiều, đó là một tín hiệu tiềm ẩn rắc rối. Điều tồi tệ nhất là giai đoạn khi trái phiếu dài hạn bắt đầu có lãi suất thấp hơn trái phiếu ngắn hạn. Đây là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư đang bắt đầu thận trọng với thị trường chứng khoán vì bị định giá cao

Những gì Phương đã đề xuất ở trên là ba chỉ số đáng tin cậy. Chúng ta có thể sử dụng chúng để kiểm tra xem thị trường chứng khoán hiện đang được định giá quá cao hay không. Nếu thị trường chứng khoán được định giá quá cao, đó là tín hiệu của sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trong tương lai gần.

Thị trường sụp đổ sớm bao lâu sẽ phụ thuộc vào mức độ định giá quá cao . 

Cổ phiếu tốt nhất để mua

1. CHỈ SỐ TĂNG ĐỘT BIẾN

Biểu đồ trên là một ví dụ về sự tăng trưởng của chỉ số rất mạnh. Từ tháng 8/2017 đến tháng 4/2018 (6 tháng), VNindex đã tăng từ 796 điểm lên 1200 điểm. Đây là mức tăng trưởng 23 % chỉ trong vòng 6 tháng là quá mạnh và nhanh.

Và như bạn đã thấy trên hình thì sau đó là một đợt sụp đổ giảm hơn 30% từ đỉnh chỉ trong vòng chưa đến 3 tháng.

2. XU HƯỚNG PE CỦA VNINDEX

Tỷ lệ PE càng cao, thị trường chứng khoán được định giá cao hơn.

Phương đã vẽ Biểu đồ Xu hướng PE của Vnindex trong 5 năm qua. Bạn có thể thấy rằng, vào năm 2018 (tháng 4), tỷ lệ PE của Vnindex đang giao dịch ở mức 23. Con số này cao ngang bằng với năm 2008 (Khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ) : 22,61

Biểu đồ xu hướng này đang đưa ra một gợi ý mạnh mẽ rằng, hiện tại vào tháng 4 năm 2018, mức độ định giá của Vnindex là rất cao.

3. LỢI TỨC TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ

Biểu đồ trên được vẽ với lợi suất lấy từ ‘trái phiếu chính phủ dài hạn. Những con số được hiển thị trong biểu đồ nói lên điều gì?

Khi sự chênh lệch giữa “lợi suất trái phiếu 10 năm” và “lợi suất trái phiếu 1 năm” ngày càng nhỏ, thì thị trường ngày càng trở nên ít dự đoán hơn . Đó là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu xem xét ‘ít mạnh dạn hơn’ cho khoản đầu tư của họ .

Lưu ý 3 : Khi sự chênh lệch (giữa lợi suất trái phiếu) trở nên âm, đó là một tín hiệu nữa cho thấy các nhà đầu tư ít lạc quan nhất. Thay vào đó, tâm lý tiêu cực đến mức họ mong đợi thị trường chứng khoán sụp đổ (hoặc điều chỉnh) sớm.

PHẦN KẾT LUẬN

Thị trường chứng khoán luôn biết khi nào nó được giao dịch ở mức định giá quá cao và khi nào ở mức định giá thấp. Nhưng nó có bảng tín hiệu được mã hóa riêng để giao tiếp với các nhà đầu tư của mình.

Những nhà đầu tư có thể đọc bảng tín hiệu được mã hóa sẽ có lợi thế hơn. Ưu điểm là gì? Nó giúp họ định giá được thị trường chính xác hơn. 

Hy vọng bài biết ngắn này giúp cả bạn và Phương đều có thể tránh được những đợt sụp đổ và xem đó như một cơ hội để mua được cổ phiếu giá rẻ. Trong trường hợp bạn có một vài ý tưởng của riêng mình, hãy chia sẻ nó trong phần bình luận bên dưới nhé

Chúc bạn đầu tư vui vẻ.

Kelly Pham
Kelly Pham
Với sứ mệnh giúp cho tất cả mọi người đều có thể dễ dàng đầu tư gia tăng tài sản bằng những chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm thực chiến của một người đam mê đầu tư.
Bài Viết Liên Quan
Đầu Tư Chứng Khoán
Kelly Pham
Vốn điều lệ là gì? Khái niệm và ý nghĩa

Vốn điều lệ là gì? Có quan trọng với một doanh nghiệp hay không và ý nghĩa của nó là gì với một nhà đầu tư thì trong bài viết hôm nay mình sẽ giải đáp mọi thắc mắc liên quan đến Vốn điều lệ là gì để các bạn dễ hình dung và dễ nắm bắt cho công việc đầu tư hoặc thậm chí sau này bạn có ý định mở công ty thì kiến thức này sẽ giúp ích cho bạn. Hãy cùng Phuonginvestor.com tìm hiểu nhé Khái niệm vốn điều lệ? Vốn điều lệ là số vốn

Xem Thêm
Đầu Tư Chứng Khoán
Kelly Pham
Chỉ số NIM trong ngân hàng là gì? Ý nghĩa và ứng dụng

Chỉ số NIM trong ngân hàng được sử dụng với mục đích đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp. Đây cũng là chỉ số được áp dụng rộng rãi, giúp các nhà đầu tư xác định hiệu quả thu nhập của những khoản cho vay và phải trả lãi cho tổ chức tài chính. Định nghĩa chỉ số NIM NIM (Net Interest Margin) còn được gọi là biên lãi ròng là tỷ suất sinh lời phổ biến được các ngân hàng sử dụng, giúp họ xác định mức độ thành công của các công ty trong việc

Xem Thêm
Đầu Tư Chứng Khoán
Kelly Pham
FED là gì? Chính sách lãi suất của FED ảnh hưởng đến bạn như thế nào

FED là Cục Dự trữ Liên bang (tiếng Anh: Federal Reserve System – Fed) hay Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, được gọi là lãi suất quỹ liên bang, là lãi suất mà các ngân hàng và hiệp hội tín dụng vay và cho vay lẫn nhau. Nó được Cục Dự trữ Liên bang xác định và có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Những thay đổi đối với tỷ lệ này ảnh hưởng đến người tiêu dùng vì chúng có thể ảnh hưởng đến lãi suất trên

Xem Thêm
Tài Chính Cá Nhân
Kelly Pham
5 lợi ích của thẻ tín dụng có hạn mức tín dụng cao

Hạn mức tín dụng cao có tốt hay không? Hạn mức tín dụng là gì? Đây là những câu hỏi mà người thân mình hỏi liên tục khi họ được nhân viên ngân hàng tư vấn mở thẻ tín dụng. Vì thế mình sẽ làm một bài chia sẻ chi tiết về thẻ tín dụng dưới góc nhìn cá nhân đã có kinh nghiệm sử dụng thẻ. Hạn mức tín dụng đó là giới hạn tín dụng là số tiền tín dụng cao nhất mà người cho vay hoặc chủ nợ sẽ cho bạn vay. Giới hạn tín dụng có

Xem Thêm
Đầu Tư Chứng Khoán
Kelly Pham
Break out là gì? Cách xác định và phương pháp giao dịch

Breakout là gì? Dấu hiệu nhận biết đã Break out thành công trong thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng Break Out hay còn gọi là “Điểm phá vỡ” là một trong những tín hiệu quan trọng được sử dụng như một công cụ xác định điểm mua/bán trong phân tích kỹ thuật. Do đó, nếu bạn muốn sử dụng thành thạo công cụ này như một phương pháp để giao dịch kiếm tiền thì phải hiểu thật chi tiết tín hiệu Break Out trong bài viết dưới đây. Vậy Breakout là

Xem Thêm
Đầu Tư Chứng Khoán
Kelly Pham
Bán khống là gì? Cách giao dịch

Bán khống là gì? Cách giao dịch lệnh bán khống SELL Bán khống hay còn được gọi là lệnh SHORT SELL. Đây là những thuật ngữ thường được sử dụng trong chứng khoán,forex, crypto, thị trường hàng hóa… Tuy nhiên không phải ai cũng hiểu được Sell là gì? Cách giao dịch lệnh bán khống SELL. Vậy hãy cùng phuonginvestor.com tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé Sell (bán khống) là gì? Bán khống trong tiếng anh được gọi là short selling, short sell hoặc short. Nó được hiểu là việc bán một công cụ tài chính mà trader

Xem Thêm
ĐĂNG KÝ NHẬN BẢN TIN MỚI NHẤT

Email của bạn được bao mật 100%

error: Content is protected !!